Калькулятор доходности облигаций
Рассчитайте доходность к погашению (YTM), накопленный купонный доход (НКД), графики амортизации и купонных выплат для любой облигации с Московской биржи. Сервис учитывает текущие рыночные цены, комиссии и налоги.
Как рассчитать доходность облигаций: Руководство инвестора
Инвестиции в долговые ценные бумаги требуют точного математического расчёта. В отличие от акций, доход по облигациям формируется из нескольких составляющих: регулярных купонных выплат, изменения рыночной стоимости и дисконта или премии при покупке относительно номинала. Наш онлайн калькулятор облигаций автоматизирует эти вычисления, помогая оценить реальную эффективность вложений за несколько секунд. Актуальные рыночные доходности по всем секторам смотрите на тепловой карте рынка облигаций.
Основные параметры расчёта ценных бумаг
Для проведения корректной оценки калькулятор использует комплекс входных данных, соответствующих спецификациям Московской биржи (MOEX):
- Текущая рыночная цена: Указывается в процентах от номинальной стоимости облигации.
- Накопленный купонный доход (НКД): Часть купона, которая успела накопиться по ценной бумаге со дня выплаты предыдущего купона. Покупатель выплачивает НКД продавцу в момент сделки.
- Ставка купона и периодичность: Размер регулярных выплат и частота их распределения (например, 2, 4, 12 раз в год).
- Амортизация долга: Постепенное погашение номинальной стоимости облигации эмитентом частями вместе с купонными выплатами.
Методология расчётов и формулы
Ключевым показателем эффективности долгового инструмента является доходность к погашению (Yield to Maturity, YTM). Финансовый модуль производит расчёт по стандартной формуле внутренней нормы доходности (IRR). Она представляет собой ставку дисконтирования, при которой сумма всех будущих денежных потоков (купонов и номинала) равна текущей полной стоимости облигации (с учётом НКД и комиссий):
Численный метод Брента находит r, при котором уравнение выполняется
Pfull — текущая полная (грязная) цена облигации (Рыночная цена в денежном выражении + Накопленный купонный доход).
CFt — денежный поток (Cash Flow) в период t. Для купонных периодов это размер купона, а для последнего периода (t = n) — это купон + номинал облигации.
r — ставка YTM за один купонный период (в долях единицы).
t — порядковый номер периода выплаты.
n — общее количество оставшихся купонных выплат до погашения.
Важное примечание для инвесторов: Калькулятор рассчитывает доходность к погашению без учёта налогов (НДФЛ) — фактическая доходность «на руки» будет ниже с учётом ставки налога. Для облигаций с плавающим купоном (флоатеров) доходность считается по последнему известному купону, так как будущие купоны заранее неизвестны.
Часто задаваемые вопросы о расчёте облигаций
Что такое доходность к погашению (YTM) облигации?
Доходность к погашению (YTM) — это процентная ставка, отражающая полную внутреннюю норму доходности инвестиции при условии, что облигация удерживается до даты её официального погашения, а все полученные купонные выплаты реинвестируются по той же ставке.
Как калькулятор учитывает амортизацию облигаций?
При наличии амортизации эмитент возвращает номинал частями. Калькулятор автоматически пересчитывает снижающийся номинал для каждого последующего купонного периода, корректно уменьшая абсолютный размер купона в рублях и точно распределяя денежные потоки во времени.
Откуда берутся данные для расчётов в калькуляторе?
Все базовые параметры облигаций, включая актуальные накопленные купонные доходы (НКД), даты выплат, размеры купонов и даты оферт обновляются ежедневно из информационно-статистического сервера Московской биржи посредством MOEX ISS API.